在民间反传销人士李旭看来，IGOFX的拉人头、层层返利等行为已涉嫌传销。近年来，不少新型金融传销组织，打着炒外汇、虚拟货币等新概念的旗号迷惑投资者，实际操作的仍是金字塔结构的传销模式。
投资者把资金通过系统托管给操盘手，收益的70%属投资者，操盘手拿走20%，剩下的10%则付给四个级别的介绍人，级别越高，收益越高。天津人张建和冯婷一样，经过姐姐的介绍进入IGOFX，他分两次投入了600美元。一开始，张建和冯婷对于IGOFX能让自己赚到钱深信不疑，这份信任随着代理人给他们发送的平台盈利数据又一点一点地累积。冯婷3月底，她得到过一些分红，有好几千元。不过4月份后，她再也没拿到过分红。同一天，张建突然接到姐姐的电话，“出事了，钱提不出来。”他登录IGOFX网站查询个人资产，所有信息包括所投入的资金全部消失。他们想去“IGO外汇”群一问究竟，却发现群已被解散，近2000名群友被踢出群。
当天下午，张建等人到处寻找张雪娇的下落，她的同学提供了电话号码，但是已经关机，无法联系，“她的同学也都被骗了。”电话关机、微信不回，张雪娇“消失”了。在众多IGOFX被骗者口中，张雪娇有一个马来西亚的老公，她老公实为IGOFX的大股东。张雪娇卷款跑路后是前往马来西亚与其夫会合。
事发后，张雪娇的身份证及户口等信息被扒出。网上曝光的张雪娇户口本显示，她出生于1991年2月，户籍地为江苏省常州市武进区，住址为常州市武进区湖塘镇星火北路72号。“星火北路72号”目前已成为一家汽修店。该汽修店人员表示，近一个月陆续有人上门讨债，一进门就要找张雪娇，店里根本就没有这个人。现在这个牌号是新的，老的“72号”早就不在这儿了。
7月23日，新京报记者登录新西兰政府专门查公司注册的网站“COMPANIES OFFICE”，查询IGO Holding Limited，发现有两家重名公司，一家公司注册于2013年5月，地址是奥克兰市艾伯特街，并于2015年6月注销；另一家公司注册于2016年12月，地址在奥克兰市文森特街，目前依然在册。据IGOFX外汇交易平台官网介绍，IGOFX总部设于新西兰，是一个“一站式的外汇交易平台”，受到瓦努阿图共和国金融服务委员会监管。7月21日，新京报记者在IGOFX官网上看到一份电子版本的瓦努阿图监管执照，显示公司名称为IGO GLOBAL Limited，成立于2016年5月16日。其条款指出该执照的有效期为1年。除了公司名字，瓦努阿图监管局也查不到IGOFX公司的股东或其他任何信息。也就是说，即使资金链崩溃，IGOFX也可能全身而退。
多名投资者表示，投资的钱根本没有参与到真正的外汇大盘交易。投资者所谓的“盈利”其实是来自不断加入的“下线”或代理的资金，也就是拿新开户投资者的钱，付给好初开户的人作为“盈利”。
来自上海的投资者冯燕萍提供的汇款单显示，她于2017年5月29日打入IGOFX平台的69051元，实际上进入了一个名为银盛支付服务股份有限公司的账户，类型为“网络购物”。银盛支付是一家第三方支付机构，其官网显示，公司拥有支付牌照，可在全国范围内开展互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、银行卡收单业务。
IGOFX平台崩盘后，冯燕萍曾致电银盛支付询问资金流向。通话录音显示，冯燕萍的资金通过银盛支付的账户流入四家公司，分别是北京的两家公司和上海、河北的一家公司。上述四家公司均成立于2010年以后，时间好短的一家公司仅成立1年多。除了河北那家公司注册资本为300万元，其余3家公司均是注册资本不超过50万元的小微企业。7月21日，北京一家公司的法定代表人表示对不明资金流入并不知情。另一家北京公司的工作人员否认不明资金流入，公司一个月流水一共才几万块，没有其他的钱进来。
在百度上搜索“IGOFX 骗局”等关键词，在百度贴吧或是百度知道，可以查询到大量关于“IGOFX是骗局吗”的内容，大多内容集中在去年底至今年3月。去年11月-12月，有自媒体作者发布“令人担忧的IGOFX外汇骗局，一旦崩盘后果不堪设想”等多篇有关IGOFX的文章。外汇专业网站“外汇110”上，关于“IGOFX”的搜索共有36条。外汇110网是一家外汇交易商资料查询和投资者维权网站，5年间先后曝光了600多家虚假交易商，在业内具有较大的影响力。IGO的监管机构属于离岸监管，监管非常宽松，一旦平台出事，没有地方可以进行维权。外汇交易风险大，不存在长时间都是保本盈利、稳赚不赔的。很明显IGOFX是传销模式，请远离！
对于IGOFX外汇交易平台的种种问题，在其崩盘前，并非没有引起投资者的怀疑，网上出现的这些质疑声音，但每次一个质疑文章发出来，就有人发布相应的反质疑文章进行反驳，并指称所谓的质疑都是恶意中伤。
截至7月16日，张建所在的“IGO中国维权总群1”维权人数达1919人；冯婷所在的“IGO中国维权河北分部”维权人数有199人；“IGO山东维权群”维权人数119人。
金融传销的套路无外乎四个套路：高额利息或者利润作为诱饵；国外旅游、豪车抽奖、重金线上线下广告、名人效应等来装点门面，以显高大上；网页有多个域名随时切换，曝光一个换一个；通常也会弄一个小监管，来获得投资者的信任。
庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”，是指骗人向虚设的企业投资，以后来投资者的钱作为快速盈利付给好初投资者，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。庞氏骗局是一种好古老和好常见的金融领域投资诈骗。这种骗术始于一个名叫查尔斯·庞兹的意大利裔投机商人。1903年查尔斯·庞兹移民到美国，1919年他开始策划一个阴谋，骗人向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报。然后，庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给好初投资的人，以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞兹成功地在七个月内吸引了数万名投资者，累积获得的投资超过了1500万美元。后人称之为“庞氏骗局”。
